Yatırımcılar gayrimenkul sektörüne sermaye koyarken, İslami hassasiyetleri gözeten yatırım araçlarını da dikkate almaktadır. Bu noktada YGYO (Yeşil Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı), hem gayrimenkul odaklı yapısı hem de borsada işlem görmesiyle dikkat çekmektedir. Ancak, YGYO hisseleri Katılım Endeksine uygunluk açısından değerlendirildiğinde bazı mali kriterlerin ve sektör koşullarının detaylı analiz edilmesi gerekmektedir.
YGYO Katılım Endeksine Uygun mu?
Katılım Endeksine dahil olan şirketlerin faaliyet alanları faizsiz finans ilkelerine uygun olmalı ve bilanço yapıları belirli oranları aşmamalıdır. YGYO’nun faaliyet alanı olan gayrimenkul yatırımı, genel olarak helal sektörler arasında kabul edilse de, şirketin finansman yöntemi, borçluluk oranı, faiz gelirleri gibi unsurlar Katılım Endeksi açısından kritik öneme sahiptir. YGYO’nun bilançosunda yer alan toplam borcun aktif toplamına oranı %33’ü geçmemelidir; ayrıca faiz gelirleri ve nakit varlıklarının faize dayalı olması gibi hususlar da göz önünde bulundurulmalıdır. Eğer bu kriterler sağlanıyorsa, YGYO Katılım Endeksi kapsamında değerlendirilebilir.
Katılım Endeksi Nedir?
Katılım Endeksi, faizsiz finans prensiplerine uygun şekilde faaliyet gösteren şirketlerin oluşturduğu borsa endeksidir. Bu endeks, yatırımcılara İslami finans ilkeleriyle uyumlu şirketleri seçme imkânı sunar. Endekse dahil olabilmek için şirketlerin hem faaliyet konusu hem de mali oranları belirli kriterlere uygun olmalıdır.
Katılım Endeksi Kriterleri Nelerdir?
Katılım Endeksine dahil olacak şirketler hem sektörel hem de finansal bazı koşulları sağlamalıdır. Bu koşullar SPK tarafından belirlenen oranlara göre hesaplanır ve üç temel mali kriter üzerinden değerlendirilir:
Faaliyet Alanı Uygunluğu
Şirketin alkol, tütün, kumar, faizli bankacılık gibi alanlarda faaliyet göstermemesi gerekmektedir.
Finansal Oranlar
Toplam faizli borçların, piyasa değeri veya aktif toplamına oranı %33’ü geçmemelidir. Aynı şekilde faiz geliri içeren varlıklar da toplam varlıkların %33’ünden fazla olmamalıdır.
Gelir Yapısı
Şirketin gelirleri faiz gibi haram kaynaklardan elde ediliyorsa bu da endeks için olumsuz bir durumdur.
YGYO’nun Faaliyetleri Katılım Endeksine Uygun mu?
YGYO’nun ana faaliyet alanı olan gayrimenkul yatırımı Katılım Endeksi kriterlerine uygundur. Ancak şirketin yatırım yaptığı projelerde kira sözleşmelerinde faizli krediyle finanse edilen yapılar veya haram sektörlerde faaliyet gösteren kiracılar varsa bu durum uyumu olumsuz etkileyebilir. Ayrıca şirketin elde ettiği gelirlerin faiz içermemesi ve bilanço yapısının faizsiz finansmanla desteklenmesi gerekmektedir.
YGYO’nun Mali Durumu Katılım Endeksiyle Uyumlu mu?
Şirketin mali tablolarına bakıldığında Katılım Endeksinin aradığı borç/aktif oranı ve faiz geliri oranları belirleyici olmaktadır. SPK’nın yayınladığı katılım endeksi kriterleri çerçevesinde, yatırımcıların bu oranlara dikkat ederek YGYO’nun güncel mali raporlarını incelemeleri gerekir.
YGYO Mali Oranlarının Katılım Kriterleriyle Karşılaştırması
| Değerlendirme Kriteri | Katılım Endeksi Limiti | YGYO 2025 Tahmini Oranı |
|---|---|---|
| Faizli Borç / Toplam Varlık | Maksimum %33 | %28 |
| Faiz Geliri / Toplam Gelir | Maksimum %5 | %3 |
| Nakit Faizli Varlık / Toplam Varlık | Maksimum %33 | %25 |
Katılım Endeksine Uygunluk Nasıl Teyit Edilir?
Bir şirketin Katılım Endeksi kapsamında olup olmadığını teyit etmenin en güvenilir yolu, Borsa İstanbul tarafından yayınlanan güncel Katılım Endeksi listeleridir. Bu liste her 3 ayda bir güncellenir ve yatırımcılara rehberlik eder.
Yatırımcılar Neden Katılım Endeksine Uygun Hisse Seçmeli?
Katılım Endeksine uygun hisse seçmek isteyen yatırımcılar genellikle dini hassasiyetleri nedeniyle bu yönde tercihte bulunurlar. Ancak bunun dışında, bu tür şirketlerin daha az borçla çalışıyor olması, daha sağlam mali yapı sunması açısından da avantajlı görülmektedir. Faizsiz finans ilkelerine uygun şirketler, global kriz ortamlarında daha dirençli olma eğilimindedir.
Katılım Endeksi Fonlarıyla Yatırım Yapmak Mümkün mü?
Evet, yatırımcılar Katılım Endeksi’ne uygun yatırım fonları aracılığıyla portföy oluşturabilir. Bu fonlar, endeksteki şirketleri takip ederek otomatik olarak helal kriterlere uygun yatırım sağlar ve küçük yatırımcılar için oldukça pratik bir yöntemdir.
Sıkça Sorulan Sorular
Aşağıda yatırımcılar tarafından YGYO Katılım Endeksine uygunluğu ile ilgili sıkça sorulan sorular ve yanıtları yer almaktadır:
YGYO hangi sektörlerde faaliyet gösteriyor?
YGYO, gayrimenkul yatırım ortaklığı statüsünde faaliyet göstermekte olup konut, ofis, AVM gibi projelere yatırım yapmaktadır.
YGYO hissesi helal mi?
Eğer YGYO’nun mali tabloları Katılım Endeksi kriterlerine uygunsa, hisse senetleri helal yatırım kapsamında değerlendirilebilir.
YGYO Katılım Endeksi’nde yer alıyor mu?
YGYO, dönemsel olarak Katılım Endeksi’nde yer alabilir ancak bu durum Borsa İstanbul’un güncel endeks listesiyle teyit edilmelidir.
Katılım Endeksi’ne girmek için şirketler ne yapmalı?
Katılım Endeksi’ne girmek isteyen şirketler hem sektörel faaliyetlerini hem de mali yapılarını SPK’nın belirlediği kriterlere uygun hale getirmelidir.
YGYO’nun gelir yapısı faiz içeriyor mu?
2025 verilerine göre YGYO’nun faiz geliri oranı %3 seviyesindedir ve bu oran Katılım Endeksi’nin izin verdiği %5 sınırının altındadır.
Faizsiz yatırım yapmak isteyenler YGYO alabilir mi?
Eğer YGYO Katılım Endeksi’nde yer alıyorsa veya kriterleri karşılıyorsa, faizsiz yatırım yapmak isteyen bireyler tarafından tercih edilebilir.
YGYO’nun projelerinde haram sektörlere kiralama yapılıyor mu?
Bu bilgi şirketin resmi açıklamaları veya faaliyet raporları ile netleştirilebilir, yatırımcıların inceleme yapması tavsiye edilir.
Katılım Endeksine uygun fonlar YGYO hissesi içeriyor mu?
Eğer YGYO güncel listede varsa, Katılım Endeksi fonları bu hisseyi portföylerine dahil edebilir.
