Koç Holding Katılım Endeksine Uygun mu?

Koç Holding, Türkiye’nin en büyük ve en köklü sanayi gruplarından biri olarak Borsa İstanbul’da uzun yıllardır işlem gören güçlü bir şirkettir. Yatırımcılar, bu büyüklükte bir şirketin Katılım Endeksi’ne uygun olup olmadığını sıkça araştırmaktadır çünkü katılım endeksine dahil olabilmek için bazı finansal ve sektörel filtrelerin sağlanması gerekir. Bu yazıda Koç Holding’in faaliyet alanları, finansal yapısı ve sektörel durumu detaylı bir şekilde incelenerek katılım endeksine uygunluk durumu değerlendirilmiştir.

Koç Holding Katılım Endeksine Dahil Edilebilir mi?

Katılım Endeksi, faiz geliri, borç oranı ve haram kabul edilen sektörlerden elde edilen gelir gibi kriterleri esas alır ve bu kriterler, şirketlerin İslami finans prensiplerine uygunluğunu belirlemek için kullanılır. Koç Holding, enerji, otomotiv, dayanıklı tüketim, finans ve gıda gibi farklı sektörlerde faaliyet gösterdiğinden dolayı her faaliyet kalemi ayrı ayrı değerlendirilmek zorundadır. Şirketin finans sektöründe iştirakleri bulunması (örneğin Yapı Kredi Bankası gibi), katılım endeksine dahil edilmesini doğrudan etkileyen faktörlerden biridir.

Katılım Endeksinde Yer Almak İçin Gereken Kriterler Nelerdir?

Katılım Endeksi, Borsa İstanbul’da işlem gören şirketler arasında belirli mali ve sektörel kriterlere göre seçim yapar.

Faaliyet Gelirlerinin Uyumu

Katılım endeksine girmek isteyen şirketlerin ana faaliyet gelirleri, İslami prensiplere uygun sektörlerden elde edilmelidir.

Finansal Göstergelerde Uyum

Toplam borcun piyasa değerine oranı %30’u geçmemeli, faizli gelirlerin oranı sınırların altında kalmalıdır. Aynı şekilde hazır değerlerin oranı da belirli limitlerin içinde olmalıdır.

Sektörel Faaliyetler

Bankacılık, sigortacılık, içki ve kumar gibi sektörlerde faaliyet gösteren şirketler doğrudan elenir. Bu sebeple Koç Holding’in bazı iştirakleri bu noktada sorun yaratabilmektedir.

Koç Holding’in Faaliyet Alanları Katılım Endeksine Uygun mu?

Koç Holding, çok sayıda sektörde faaliyet göstermektedir ve bu faaliyetlerin her biri ayrı ayrı değerlendirilmelidir.

Enerji ve Otomotiv Sektörü

Tofaş, Ford Otosan gibi iştirakler, otomotiv sektöründe faaliyet göstermekte olup, bu alan Katılım Endeksi açısından genel olarak uygun kabul edilmektedir.

Dayanıklı Tüketim ve Gıda

Arçelik ve Tat Gıda gibi şirketler, tüketim malları üretmekte ve endekse dahil edilme ihtimali olan uygun faaliyetler yürütmektedir.

Finans Sektörü

Yapı Kredi Bankası ve Koç Finansman gibi finans şirketlerinin varlığı, Koç Holding’in Katılım Endeksi’ne dahil edilmesine engel teşkil edebilir çünkü bu iştiraklerden elde edilen faizli gelirler uygunsuz sayılır.

Katılım Endeksine Uygunluk Değerlendirmesi Nasıl Yapılır?

Katılım endeksine uygunluk, her üç ayda bir Katılım Bankaları Birliği tarafından yayınlanan kriterlerle gözden geçirilir. Bu değerlendirmede finansal oranlar ve faaliyet gelirlerinin detayları dikkate alınır. Şirketin yalnızca gelirlerinin değil, aynı zamanda iştirak yapısının da değerlendirilmesi gerekir.

Dönemsel Filtreleme Sistemi

Her çeyrek sonunda Borsa İstanbul, Katılım Endeksi kriterlerine uymayan şirketleri listeden çıkarır veya yeni şirketleri dahil eder.

Faiz Gelirlerinin Detaylı Analizi

Elde edilen faizli gelirlerin toplam gelir içerisindeki payı %5’i geçmemelidir, bu oran aşıldığında şirket listeden çıkarılır. Koç Holding’in finansal iştirakleri nedeniyle bu oran çoğu zaman geçilebilir.

Koç Holding’in Katılım Endeksine Uygunluk Durumu 2025

Koç Holding’in güncel finansal tabloları ve sektörel gelir dağılımı incelendiğinde, Katılım Endeksi’ne dahil edilme olasılığı oldukça düşüktür çünkü grup bünyesinde faizli işlem yapan birçok şirket bulunmaktadır.

Koç Holding Faaliyet Dağılımı ve Endeks Uyumu

Koç Holding Hissesi Katılım Endeksine Dahil Edilir mi?

Yukarıdaki tablo ve değerlendirmelere göre, Koç Holding’in birçok sektörel faaliyeti Katılım Endeksi’ne uygun olsa da, finans sektöründeki doğrudan iştirakleri nedeniyle endekse dahil edilmesi mümkün görünmemektedir. Bununla birlikte holding bazı iştirakleri elden çıkarır veya yapısını değiştirirse bu durum ileride yeniden değerlendirilebilir.

Sıkça Sorulan Sorular

Aşağıda konuyla ile ilgili sıkça sorulan sorular ve yanıtları yer almaktadır:

Koç Holding neden Katılım Endeksi’ne dahil değil?

Koç Holding’in Yapı Kredi gibi faizli finansal kuruluşlarda doğrudan ortaklığı bulunduğu için bu durum İslami finans ilkelerine uygun sayılmamakta ve endekse dahil edilmesine engel olmaktadır.

Koç Holding’in bazı iştirakleri Katılım Endeksi’ne uygun mu?

Evet, Arçelik, Tofaş ve Tat Gıda gibi şirketler faaliyet alanları itibarıyla Katılım Endeksi kriterlerine uyum sağlayabilir ancak grup bazında değerlendirildiği için holding hissesi dahil edilmez.

Sadece uygun iştiraklerin hisseleri alınabilir mi?

Evet, yatırımcılar Katılım Endeksi’ne uygun bireysel iştiraklerin hisselerine yatırım yapabilirler. Örneğin Arçelik hissesi, bağımsız olarak değerlendirilip endekste yer alabilir.

Katılım Endeksi’ne dahil şirketleri kim belirliyor?

Borsa İstanbul ve Katılım Bankaları Birliği tarafından belirlenen kriterlere göre her çeyrekte güncellenen liste ile bu değerlendirme yapılır.

Faiz geliri oranı ne kadar olursa endeksten çıkarılır?

Faizli gelirlerin, şirketin toplam gelirleri içindeki payı %5’i geçtiğinde Katılım Endeksi’ne dahil edilmesi mümkün olmaz. Bu oran, İslami finans prensiplerine göre belirlenmiştir.

Koç Holding’in ileride endekse dahil edilme ihtimali var mı?

Ancak finans sektöründeki yatırımlarından çıkması ve borç oranlarını düşürmesi halinde bu mümkün olabilir. Mevcut yapısıyla bu ihtimal oldukça düşüktür.

Katılım Endeksi yatırımı neyi garanti eder?

Katılım Endeksi, yatırımcının faizsiz ve İslami kurallara uygun işletmelerden oluşan bir portföyde yatırım yapmasını garanti eder. Ancak kar-zarar riski yine de yatırımcıya aittir.

Katılım Endeksi ile BIST 100 arasındaki fark nedir?

BIST 100 genel tüm sektörleri kapsarken, Katılım Endeksi sadece İslami kriterlere uygun olanları içerir. Dolayısıyla Katılım Endeksi’nde yer alan şirket sayısı sınırlıdır.